Merchant Banking क्या है? मर्चेंट बैंकिंग का महत्व,कार्य

भारत में मर्चेंट बैंकिंग (Merchant Banking) क्या है, कैसे काम करता है। इसकी पूरी जानकारी मिलेगी। Merchant Banking का काम होता है कॉर्पोरेट ग्राहकों को financial और advisory सेवाएं प्रदान करते हैं।। ये 1960 के दशक में introduce हुआ था, लेकिन इस सेक्टर ने 1990 के दशक में बहुत तेज से विकास और प्रगति की है। आज, मर्चेंट बैंकिंग भारतीय अर्थव्यवस्था का महत्त्वपूर्ण हिस्सा है और यह कॉरपोरेट फाइनेंस और कैपिटल मार्केट ट्रांजेक्शन को सुविधा जनक बनाने के लिए महत्वपूर्ण है। इस पोस्ट में हम भारत में मर्चेंट बैंकिंग की जानकारी, उसके लक्ष्य और कार्यों बारे में समझेंगे।

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मर्चेंट बैंकिंग भारत में क्या है?

ये एक ऐसी संस्था है जो अपने ग्राहकों को मुख्य financial, managerial, marketing, और legal concerns के संदर्भ में सलाह प्रदान करती है। वे आम तौर पर बड़े कम्पनियों के लिए व्यापारिक लोन, अंतरराष्ट्रीय फाइनेंस और अंडरराइटिंग के लिए सहायता प्रदान करते हैं। ये बैंक बाहरी कंपनियों के साथ व्यापार करने में विशेष होते हैं।

मर्चेंट बैंक बड़े कॉर्पोरेट घरानों को किसी प्रकार के आर्थिक सेवा, सलाह, परामर्श, प्रबंधन और समाधान प्रदान करते हैं। वे businessperson को व्यापार शुरू करने और पैसे बनाने में सहयोग करते हैं। इसके अलावा, वे उनकी मदद करते हैं व्यापार को विस्तारित, आधुनिकीकरण और पुनर्गठन करने में। वे साथ ही स्टॉक एक्सचेंज में शेयर का दखिला, खरीदने और बेचने में भी सहायता प्रदान करते हैं।

ये सामान्य मर्चेंट बैंकों से कई तरह से अलग होते हैं। उधार लेने के लिए, सामान्य मर्चेंट बैंक आम तौर पर डिपाजिट करवाते हैं और लोन देते हैं, लेकिन मर्चेंट बैंक केवल सलाह और मैनेजमेंट के लिए एक निश्चित फीस लेते हैं। वे केवल कुछ ग्राहकों को ही डिपाजिट करवाते हैं और लोन प्रदान करते हैं, और ये आम जनता के लिए नहीं है।

मर्चेंट बैंकिंग शब्दों के अलग-अलग देशो में अलग-अलग अर्थ होते हैं। यू.एस. में “Investment Banks” कहा जाता है, जबकी यू.के. में “accepting and issuing houses” कहा जाता है।

Merchant Banker कौन होता है?

मर्चेंट बैंकर एक ऐसा व्यक्ति है जो सिक्योरिटीज जैसे स्टॉक्स और बॉन्ड्स के लिए पैसा जमा करने के प्रोसेस को मैनेज करने में महत्वपूर्णा भूमिका निभाता है। भारत में मर्चेंट बैंकर वो व्यक्ति है जो सरकारों को सिक्योरिटीज जैसे स्टॉक और बॉन्ड के लिए पैसा जमा करने में मदद करता है। वह किसी भी प्रकार के managers, advisors, या consultants, की तरह काम कर सकता है। उनका मुख्य काम ये होता है कि वह इन सिक्योरिटीज को buying, selling, या subscribing करने का व्यवहार करते हैं। भारत में उद्योगों में तेजी से बढ़ते हुए काम के कारण, मर्चेंट बैंकर की मांग बहुत ज्यादा बढ़ गई है। ये प्रोफेशनल्स बांकी और सलाहकर सेवाओं का मिश्रण प्रदान करते हैं ताकि व्यापार के जरूरतों को पूरा किया जा सके। सरल शब्दों में कहा जाए तो, मर्चेंट बैंकर कंपनियों की मदद करते हैं सिक्योरिटीज के लिए फंड जमा करने में और साथ ही साथ उन्हें आवश्यक सलाह भी देते हैं।

Merchant Banks के मुख्य उद्देश क्या होते हैं ?

प्रमुख उद्देश्‍य है कि वे स्टैंडबाय क्रेडिट सर्विस के द्वारा कंपनियों को फंड जमा करने में मदद करें।
मर्चेंट बैंक institutional और corporate clients दोनो को क्रेडिट समाधान प्रदान करते हैं।
मर्चेंट बैंक छोटे व्यवसाय को भी आर्थिक सहायता प्रदान करते हैं, जैसे स्टार्टअप लोन और फंड जमा करने में मदद।
Underwriting एक प्रकार का financial insurance है जो बैंक अपने क्लाइंट्स को प्रदान करता है, जिससे किसी भी नुकसान या हानि के केस में पेमेंट की पुष्टि होती है।
बैंक अपने क्लाइंट्स के पोर्टफोलियो को मैनेज करके उनके एसेट्स, उधार और लेन-देन का निगरानी रखते हैं ताकि नुकसान से बचा जा सके। वे asset liquidation और income tracking जैसे सर्विसेज भी प्रदान करते हैं।
Corporate advisory services प्रदान की जाती हैं जिससे नए और विस्तार होते हुए कंपनियों को आर्थिक सहायता और मार्गदर्शन प्राप्त करने में मदद मिल सके, ताकि वे सफलता को प्राप्त कर सके और समस्या से बच सके।
बैंक कैपिटल ट्रांसफर में intermediaries का रूप लेकर सिक्योरिटीज जैसे कॉरपोरेट मुद्दे को मैनेज करते हैं।
ये बैंक दूसरे मार्केट को स्थपित करते हैं जहां बिल को exchanged या traded किया जा सकता है, जहां मर्चेंट बैंक central accepting house के रूप में काम करते हैं।
मर्चेंट बैंक एक डीलर के रूप में financial instruments की खरीदी और बेचने जैसी सेवाएं भी प्रदान करते हैं।

Merchant Banking के फीचर्स

मर्चेंट बैंकिंग भारत में कुछ खास फीचर ऑफर करता है जो traditional banking और financial institutions से इसको अलग बनाते हैं। चलें इन फीचर्स को डिटेल में समझें:

Targeted Clientele: मर्चेंट बैंकिंग मुख्य रूप से बड़े व्यापार और अमीर व्यक्तियों की जरूरतों पर ध्यान केंद्रित करता है, सामान्य चीजों के बजाए उनके विशेष आर्थिक आवश्यकता को पूरा करने पर ध्यान देते हैं।
Customized Services: बैंक और दूसरे आर्थिक संस्थान से अलग, मर्चेंट बैंक व्यक्तिगत जरूरतों को पूरा करने के लिए tailored services प्रदान करते हैं। वे अपने ग्रहकों के विशेष आर्थिक समस्याओं का समाधान प्रदान करने में माहिर होते हैं।
फैसले लेने का अधिकार: मर्चेंट बैंक में काम करने वाले कर्मचारियों में एक महत्त्वपूर्ण हिस्सा उनका फैसला को लेने के अधिकार से सजे होते हैं। ये फ़ैसले तेज़ से लिए जाते हैं और financial transactions में अहम भूमिका निभाते हैं।
जानकारी तक पहुंच: मर्चेंट बैंक बहुत बड़ी मात्रा में जानकारी और डेटाबेस तक पहुँचने से काम करते हैं। इससे उन्हें सही फैसले करने में मदद मिलती है और ग्रहकों को नए बाजार की जानकरी प्राप्त करने में सहयोग मिलती है।
Dynamic Environment: मर्चेंट बैंक अपने business environment से intense interactions बनाते हैं। इससे उन्हें बाजार के परिवर्तन, नियम आयोग के बदलाव और उद्योग की विकास से जुडी नई जानकारी मिलती है, जिसे ग्राहकों को सबसे अप-टू-डेट सलाह प्राप्त होती है।
विदेशी संबंध: मर्चेंट बैंक के पास, विदेशी संबंध का भंडार होता है, जिसका प्रयोग करके ग्राहकों को सही फंडिंग और निवेश प्राप्त करने में मदद मिलती है। ये अच्छे संबंध अन्य आर्थिक संस्थान, और stakeholders के साथ होने से प्राप्त होते हैं, जिनसे उन्हें आर्थिक समाधान प्रदान करने में सहायता मिलती है।
Organizational Structure में फ्लेक्सिबिलिटी : मर्चेंट बैंक flexible organizational structure बनाते हैं, जिसे वो मार्केट के बदलते महौल और ग्राहकों की आवश्यकता के अनुसार जल्दी प्रतिपर्धी कर सकते हैं। ये फ्लेक्सिबिलिटी फ़ैसलों को तेज़ से लेने और आर्थिक सेवाओं को प्रभाववी तारिके से प्रदान करने में मदद करता है।
Short and Medium-Term Projects पर ध्यान: मर्चेंट बैंकिंग का ध्यान मुख्य रूप से छोटे और मध्यम प्रोजेक्ट्स पर होता है, long-term engagements के बजाये। इससे उन्हें अपने ग्राहकों के बदलते जरूरी के अनुरूप समय रहते नए समाधान प्रदान करने में सक्षम बनाता है।

Income Generation पर ध्यान: मर्चेंट बैंक अपनी आय को फीस और कमीशन के माध्यम से जेनरेट करने पर ध्यान देते हैं। उनका फोकस ग्राहकों को उनके आर्थिक समस्याओं का high-quality financial solutions प्रदान करने पर होता है।
Competitive Rates: मर्चेंट बैंक दूसरे संस्थानों से तुलना में competitive interest rates और fees प्रदान करते हैं। ये उन्हें ग्राहकों के लिए seeking favorable terms और cost-effective financial solutions. प्रदान करने का अच्छा विकल्प बनाता है।
नए प्रयोग: मर्चेंट बैंक अपने कार्यों में नए प्रयोग पर जोर देते हैं, बार-बार प्रतिष्ठित तरीके की बजाये नई पहचान और तरीके की खोज में जुड़े होते हैं। ये नए समाधान ग्राहकों को प्रदान करने में सक्षम होते हैं।
Domestic और International पहुँच: मर्चेंट बैंक देशी और अंतरराष्ट्रीय बाजार दोनो में विकसित आर्थिक सेवा प्रदान करते हैं। इन्हें अंतरराष्ट्रीय लेन-देन का अनुभव होता है, जिससे वे समृद्ध आर्थिक व्यवस्था में सहयता प्रदान कर सकते हैं।
Profit Distribution: मर्चेंट बैंक लाभ को कम दर पर बांटते हैं।

भारत में मर्चेंट बैंकिंग के बढ़ने के कारण

कई कारणों की वजह से भारत में मर्चेंट बैंकिंग का कारोबार तेजी से बढ़ा है, जिन्हें आसान हिंदी में इस प्रकार समझा जा सकता है:

नए निवेशकों की बढ़ती संख्या: पहले से ज्यादा विदेशी और घरेलू निवेशक भारतीय बाजार में पैसा लगा रहे हैं. ये नए निवेशक पूंजी लाते हैं और निवेश के नए अवसर पैदा करते हैं. मर्चेंट बैंकर इन निवेशकों को भारतीय कंपनियों से जोड़ने में अहम भूमिका निभाते हैं.
सरकारी कंपनियों का विनिवेश: सरकार जब सरकारी कंपनियों को बेचती है, तो इस प्रक्रिया में मर्चेंट बैंकर अहम होते हैं. वे कंपनी के वित्तीय पहलुओं की सलाह देते हैं और पूरी बिक्री प्रक्रिया को मैनेज करते हैं.
आर्थिक उदारीकरण: 1991 के आर्थिक सुधारों ने भारत को विदेशी निवेश के लिए खोल दिया. इससे विदेशी पैसा भारत आया और भारतीय और विदेशी कंपनियों को मर्चेंट बैंकिंग की सेवाओं की ज्यादा जरूरत पड़ी.
बढ़ती प्रतिस्पर्धा: आजकल बाजार में पहले से ज्यादा कंपनियां हैं, जिससे हर किसी को आगे बढ़ने के लिए बेहतर वित्तीय सलाह और सेवाओं की जरूरत है. मर्चेंट बैंकर यही मुहैया कराते हैं.
बदलते उपभोक्ता रुझान: विदेशी कंपनियों के आने से भारतीय बाजार में प्रतिस्पर्धा बढ़ी है. ग्राहक अब बेहतर चीजें चाहते हैं, जिससे वित्तीय उत्पादों की मांग बढ़ी है. मर्चेंट बैंकर ऐसे ही वित्तीय समाधान मुहैया कराते हैं.
सरकारी सुधार: सरकार ने अर्थव्यवस्था में दखल कम किया है, निजीकरण को बढ़ावा दिया है और विदेशी निवेश की सीमाएँ बढ़ाई हैं. इससे कारोबार के लिए अच्छा माहौल बना है, जिसका फायदा मर्चेंट बैंकिंग को भी मिला है.

कुल मिलाकर, नए निवेशकों, आर्थिक सुधारों और बदलते बाजार की जरूरतों को पूरा करने के लिए मर्चेंट बैंकिंग का कारोबार भारत में तेजी से बढ़ रहा है.

Services of Merchant Banking

Merchant banking offers a range of services to businesses and individuals, tailored to their specific needs. Let’s take a look at some of these services:

Investment Banking: Merchant banks provide financial services and guidance to businesses and individuals. They help in underwriting new securities, facilitating mergers and acquisitions, and offering equity capital to companies.
Corporate Finance: Merchant banks assist companies in raising funds for various purposes, such as expansion and growth. They arrange debt or equity financing, provide financial advice on mergers and acquisitions, and offer other relevant services.
Private Banking: Merchant banks offer personalized banking solutions for managing personal wealth, investment portfolios, estate planning, and tax planning.
Trade Finance: Merchant banks provide services related to trade finance, such as issuing letters of credit, arranging letters of guarantee, and facilitating foreign exchange transactions.
Asset Management: Merchant banks offer services for managing assets, including portfolio management and investment advice.
Cash Management: Merchant banks help businesses manage their cash flow effectively and provide advice on liquidity-related issues.
Advisory Services: Merchant banks offer advisory services to businesses, assisting them in developing strategies and managing risks.
Project Counseling: Merchant banks provide guidance in various project-related activities, including creating project reports, determining financing methods, and obtaining necessary approvals from financial institutions and government authorities.
Restructuring Strategies: Merchant bankers play a crucial role in supporting companies undergoing restructuring, such as mergers, acquisitions, or takeovers. They act as intermediaries, facilitating negotiations and working closely with management to ensure successful outcomes.

In addition to these specific services, merchant banks also offer general services worldwide, including merger and acquisitions assistance, corporate financial management and guidance, project financing and administration, promotion and underwriting of new issues, investment portfolio management, banking services for investments, trade financing advice and support, venture capital raising and advising, asset supervision and management, foreign currency financing, consultancy for sick industrial units, and acting as debenture trustees.

Functions of Merchant Bankers

मर्चेंट बैंकर आपके बिजनेस या व्यक्तिगत जरूरतों के हिसाब से कई तरह की सेवाएं देते हैं. आइए, इनमें से कुछ को आसान हिंदी में समझते हैं:

निवेश बैंकिंग (Investment Banking): कंपनियों और व्यक्तियों को नया शेयर जारी करने, विलय (Merger) या अधिग्रहण (Acquisition) करने में मदद करना और पूंजी जुटाने के लिए सलाह देना.
कॉर्पोरेट फायनांस (Corporate Finance): व्यापार बढ़ाने या नया कारोबार शुरू करने के लिए कंपनियों को कर्ज या शेयर के जरिए फंड जुटाने में मदद करना. साथ ही विलय-अधिग्रहण पर सलाह देना.
निजी बैंकिंग (Private Banking): अमीर लोगों को उनकी संपत्ति, निवेश, भविष्य की योजना और टैक्स कम करने में मदद के लिए विशेष बैंकिंग सेवाएं देना.
व्यापार वित्त (Trade Finance): आयात-निर्यात के लिए जरूरी लेटर ऑफ क्रेडिट जारी करना, बैंक गारंटी दिलवाना और विदेशी मुद्रा का लेन-देन कराना.
संपत्ति प्रबंधन (Asset Management): शेयर और अन्य निवेशों का सही प्रबंधन करने में सलाह देना.
नकदी प्रबंधन (Cash Management): कंपनियों को उनके कैश फ्लो को सही से मैनेज करने में मदद देना.
सलाहकार सेवाएं (Advisory Services): कारोबार को रणनीति बनाने और जोखिम कम करने में सलाह देना.
परियोजना सलाह (Project Counseling): परियोजना रिपोर्ट बनाने, फंड जुटाने के तरीके खोजने और सरकारी मंजूरी हासिल करने में मदद करना.
पुनर्गठन रणनीति (Restructuring Strategies): विलय, अधिग्रहण या कंपनी के पुनर्गठन के दौरान सलाह देना और बातचीत को आसान बनाना.

इसके अलावा, मर्चेंट बैंकर दुनियाभर में कई और सेवाएं देते हैं, जैसे विदेशी मुद्रा ऋण, परियोजनाओं के लिए फंड जुटाना, बीमार कंपनियों को सलाह देना आदि.

मर्चेंट बैंकिंग का इतिहास (History of Merchant Banking)

मर्चेंट बैंकिंग की कहानी बहुत पुरानी है, इसकी शुरुआत अलग-अलग देशों और समय में हुई. चलिए कुछ महत्वपूर्ण घटनाओं को जानते हैं:

17वीं और 18वीं शताब्दी: इसकी शुरुआत फ्रांस और इटली के व्यापारियों से हुई. पहले-पहल, कुछ व्यापारी दूसरों के व्यापार या अपने कारोबार के लिए बीच का रास्ता निकालते थे, मतलब पैसा देने में मदद करते थे.
18वीं शताब्दी का अंत: लंदन में इसकी गतिविधियां काफी बढ़ गईं. व्यापारियों ने विदेशी व्यापार के लिए बिलों (Bills) को मंजूरी देकर उन्हें फाइनेंस करना शुरू किया. धीरे-धीरे उन्होंने और भी काम करने शुरू किए, जैसे शेयर जारी करने में सहायता, लोन दिलाना और इन्वेस्टमेंट का प्रबंधन.
1967: भारत में पहला मर्चेंट बैंक “नेशनल ग्रिंडलेज़” बना.
1970: सिटी बैंक ने भी भारत में मर्चेंट बैंकिंग को आगे बढ़ाने में मदद की.
1972: भारतीय स्टेट बैंक (SBI) ने सबसे पहले एक अलग मर्चेंट बैंकिंग विभाग बनाया.
1973: ICICI बैंक ने भी मर्चेंट बैंकिंग शुरू की. इसी दौरान भारत में “फॉरेन एक्सचेंज रेगुलेशन एक्ट (FERA)” बना, जिससे मर्चेंट बैंकिंग को काफी बढ़ावा मिला. इसके बाद पंजाब नेशनल बैंक (PNB), बैंक ऑफ इंडिया, यूको बैंक जैसे अन्य बैंकों ने भी मर्चेंट बैंकिंग सेवाएं देना शुरू किया.

Merchant Bankers in India and Types of Organization They Belong to

भारत में मर्चेंट बैंकर विभिन्न प्रकार के संस्थानों में काम करते हैं.

Public Commercial Banks and their sub-banks:

State Bank of Bikaner and Jaipur
Karur Vysya Bank
SBI Capital Markets Ltd.
Punjab National Bank
Bank of Maharashtra

Private Commercial Banks:

Yes Bank Ltd.
ICICI Bank Ltd.
Axis Bank Ltd.
Tata Capital Markets Ltd.
Reliance Securities Ltd.
Bajaj Capital Ltd.
ICICI Securities Ltd.

Foreign Banks:

Citi Bank
National Grindlays Bank
Hong Kong Bank
Barclays Bank Plc
Deutsche Bank
FedEx Securities Ltd.
Goldman Sachs (India) Securities Pvt. Ltd.
Deutsche Equities India Private Limited
Morgan Stanley India Company Pvt. Ltd.
Citigroup Global Markets India Pvt. Ltd.
Barclays Securities (India) Pvt. Ltd.

State Level Financial Institutions:

State Industrial Development Corporations (SIDC’s)
State Financial Corporations

All India Financial Institutions and Development Banks:

IFCI
IDBI

Private Financial Consultancy Firms and Brokers:

J.M. Financial and Investment Services Ltd.
Enam Financial Consultants
Ceat Financial Services
DSP Financial Consultants
Kotak Mahindra

Professional Merchant Banking Houses:

A.K. Capital Services Ltd.
Almondz Financial Services Limited
Batlivala And Karani Securities India Private Limited
Gretex Corporate Services Limited
IIFL Securities Limited

Technical Consultancy Organizations:

Tata Consultancy Services
L&T Technology Services
HCLTech
Infosys
Wipro
Tech Mahindra

Regulations for Merchant Banking in India

भारत में मर्चेंट बैंकिंग के लिए विनियम
भारत में मर्चेंट बैंकिंग के नियम मुख्य रूप से भारतीय Securities and Exchange Board of India (SEBI) Regulations, 1992 द्वारा शासित होते हैं।

Registration and Certification: सेबी रेगुलेशन का दूसरा अध्याय भारत में मर्चेंट बैंकरों के लिए पंजीकरण और प्रमाणन की प्रक्रिया की रूपरेखा तैयार करता है। एक पंजीकृत मर्चेंट बैंकर बनने के लिए कुछ operational capabilities और capital requirements को पूरा करना होगा।

Obligations and Responsibilities: रेगुलेशन के तीसरे अध्याय में मर्चेंट बैंकरों के सामान्य दायित्वों और उत्तरदायित्वों को शामिल किया गया है। इसमें आचार संहिता का पालन करना, disclosing information, conducting audits,और अन्य महत्वपूर्ण परिचालन दिशानिर्देशों का पालन करना शामिल है।

जांच और परिणाम: चौथा अध्याय मर्चेंट बैंकरों की जांच के लिए सेबी के अधिकार और उनके निष्कर्षों से उत्पन्न होने वाले परिणामों पर चर्चा करता है।

Defaults and Measures: पाँचवाँ अध्याय चूक के मामलों और उन उपायों को संबोधित करता है जो दिशानिर्देशों का पालन नहीं किए जाने या कोई गलत काम होने पर किए जाएंगे।
इसके अतिरिक्त, नियमों में ऐसे कार्यक्रम शामिल हैं जो पर्याप्त रूपों और रिपोर्ट के प्रारूप के साथ-साथ विभिन्न उद्देश्यों के लिए आवश्यक शुल्क प्रदान करते हैं।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि सेबी से पंजीकरण प्रमाण पत्र प्राप्त किए बिना कोई भी संगठन मर्चेंट बैंकर नहीं बन सकता है। मर्चेंट बैंकिंग गतिविधियों के संचालन के लिए इन नियमों का अनुपालन अनिवार्य है।

सेबी के अलावा, भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) भी वित्तीय संस्थानों की देखरेख में एक नियामक भूमिका निभाता है। बैंकिंग गतिविधियों में लगे व्यापारी बैंकों को आरबीआई द्वारा निर्धारित बैंकिंग विनियमन अधिनियम, 1949 में उल्लिखित विवेकपूर्ण जोखिम मानदंडों और वैधानिक सीमाओं का पालन करना चाहिए।

पंजीकरण का प्रमाण पत्र प्राप्त करने के लिए आवेदन प्रक्रिया में सेबी द्वारा निर्दिष्ट operational capabilities and capital adequacy norms को पूरा करना शामिल है। Capital adequacy की गणना व्यवसाय में योगदान की गई पूंजी और free reserves के आधार पर की जाती है।

मर्चेंट बैंकिंग के उदाहरण

Structured Finance: मर्चेंट बैंक बैंक Structured Finance में विशेषज्ञ हो सकते हैं, जिसमें ग्राहकों की विशिष्ट आवश्यकताओं के अनुरूप complex financial products और समाधानों को बनाना और कार्यान्वित करना शामिल है। इसमें securitization, asset-backed securities, collateralized debt obligations, और other structured products शामिल हो सकते हैं।

International Trade Finance: मर्चेंट बैंक trade finance solutions प्रदान करके अंतर्राष्ट्रीय व्यापार की सुविधा प्रदान कर सकते हैं, जैसे कि letters of credit, export financing, import financing, और other trade-related services ।

Real Estate Finance: मर्चेंट बैंक रियल एस्टेट निवेश और विकास से संबंधित project financing, construction financing, acquisition financing और सलाहकार सेवाओं सहित real estate investment और development. की पेशकश कर सकते हैं।

Advisory Services: मर्चेंट बैंक अक्सर ग्राहकों को strategic advisory services प्रदान करते हैं, उन्हें business strategy, capital structure, risk management, और other financial matters के बारे में सूचित निर्णय लेने में सहायता करते हैं।

ये उन विभिन्न सेवाओं और गतिविधियों के कुछ उदाहरण हैं जिनमें मर्चेंट बैंक संलग्न हैं। मर्चेंट बैंकों द्वारा दी जाने वाली विशिष्ट सेवाएं उनकी विशेषज्ञता और जिस देश में वे काम करते हैं, उसके नियामक ढांचे के आधार पर भिन्न हो सकती हैं।

भारत में मर्चेंट बैंकर कैसे बनें?

भारत में एक मर्चेंट बैंकर बनने के लिए, यहां सामान्य चरणों का पालन करना है:

एलिजिबिलिटी क्राइटेरिया को पूरा करें: सुनिश्चित करें कि आप सेबी द्वारा निर्धारित एलिजिबिलिटी क्राइटेरिया को पूरा करते हैं, जैसे कि minimum net worth रु. 5 करोड़।
SEBI पंजीकरण प्राप्त करें: निर्धारित आवेदन पत्र भरकर और आवश्यक दस्तावेजों और शुल्क के साथ जमा करके सेबी के साथ पंजीकरण के लिए आवेदन करें। आवेदन पत्र सेबी की वेबसाइट से प्राप्त किया जा सकता है।
पंजीकरण शुल्क का भुगतान करें: non-refundable registration fee पंजीकरण शुल्क का भुगतान करें। डिमांड ड्राफ्ट favor of SEBI, payable at Mumbai तैयार करना होगा।
SEBI Regulations का अनुपालन: स्वयं को सेबी (मर्चेंट बैंकर्स) विनियम, 1992 से परिचित कराएं और सुनिश्चित करें कि आप capital adequacy norms, operational capabilities, और code of conduct सहित सभी आवश्यकताओं का अनुपालन करते हैं।
ऑफ़र डॉक्यूमेंट तैयार करें: यदि आप किसी इश्यू के लिए बुक रनिंग लीड मैनेजर (बीआरएलएम) के रूप में कार्य करना चाहते हैं, तो जारीकर्ता कंपनी ऑफ़र डाक्यूमेंट्स तैयार करने के लिए आपकी सेवाएं लेगी। legal compliance का पालन करना सुनिश्चित करें और दस्तावेज़ में सटीक जानकारी प्रदान करें।
Registration और Renewal Fees का भुगतान करें: 5 लाख रुपये के प्रारंभिक पंजीकरण शुल्क का भुगतान बताये गए समय सीमा के भीतर सेबी को करना होगा। इसके अतिरिक्त, मर्चेंट बैंकरों को रुपये का नवीनीकरण शुल्क देना होगा। अपना पंजीकरण बनाए रखने के लिए हर तीन साल में 2.5 लाख देना होता है।
Ongoing Compliance: एक बार पंजीकृत होने के बाद, मर्चेंट बैंकरों को सेबी के नियमों और दिशानिर्देशों का पालन करना चाहिए, आवश्यकतानुसार ऑडिट करना चाहिए, उचित रिकॉर्ड बनाए रखना चाहिए और सेबी द्वारा उल्लिखित अपने दायित्वों और जिम्मेदारियों को पूरा करना चाहिए।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि प्रक्रिया और आवश्यकताएं भिन्न हो सकती हैं, इसलिए सलाह दी जाती है कि सेबी द्वारा प्रदान किए गए नवीनतम नियमों और दिशानिर्देशों को देखें और विशिष्ट विवरण और प्रक्रियाओं के लिए प्रोफेशनल सलाह लें।

Classification of Merchant Bankers

यहां भारत में मर्चेंट बैंकरों का उनकी पंजीकरण श्रेणियों और सेबी द्वारा निर्धारित minimum net worth requirements के आधार पर वर्गीकरण किया गया है:

Category 1 Merchant Bankers:

न्यूनतम नेट वर्थ: रुपये। 5 करोड़
Roles: वे एक consultant, advisor, issue manager, portfolio manager, and underwriter. के रूप में कार्य कर सकते हैं।

Category 2 Merchant Bankers:

न्यूनतम नेट वर्थ: रुपये। 50 लाख
Roles: वे consultant, advisor, पोर्टफोलियो मैनेजर और अंडरराइटर के रूप में कार्य कर सकते हैं। हालाँकि, वे स्वयं के issue manager नहीं हो सकते हैं लेकिन co-manager के रूप में कार्य कर सकते हैं।

Category 3 Merchant Bankers:

न्यूनतम नेट वर्थ: रुपये। 20 लाख
Roles: वे portfolio management से संबंधित गतिविधियों में संलग्न नहीं हो सकते हैं या स्वयं के issue management को नहीं अपना सकते हैं। वे consultant, advisor और अंडरराइटर के रूप में कार्य कर सकते हैं।

Category 4 Merchant Bankers:

न्यूनतम नेट वर्थ: शून्य (कोई विशिष्ट नेट वर्थ आवश्यकता नहीं)
Roles: वे केवल कैपिटल के इशू पर consultant या advisor के रूप में कार्य कर सकते हैं।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि प्रत्येक श्रेणी के लिए roles और गतिविधियां सेबी द्वारा निर्धारित नियमों और दिशानिर्देशों के अधीन हैं। मर्चेंट बैंकरों को अपनी पंजीकृत श्रेणी के दायरे में काम करना चाहिए और applicable capital adequacy norms को पूरा करना चाहिए।

मर्चेंट बैंकर चुनते समय आपको क्या याद रखना चाहिए?

मर्चेंट बैंकर चुनते समय, निम्नलिखित बातों पर विचार करना महत्वपूर्ण है:

रेलेवेंट सेक्टर में विशेषज्ञता: मर्चेंट बैंकर को उस विशिष्ट उद्योग या क्षेत्र की गहरी समझ होनी चाहिए जिसमें आपकी कंपनी संचालित होती है। यह ज्ञान उन्हें आपके व्यवसाय के अनुरूप valuable insights और सलाह प्रदान करने में सक्षम करेगा।

रिसर्च की क्षमताएं: एक मर्चेंट बैंकर की तलाश करें जो मजबूत research skills प्रदर्शित करता हो। उन्हें बाजार के रुझान का विश्लेषण करने, प्रासंगिक डेटा एकत्र करने और अपने निष्कर्षों के आधार पर सूचित सिफारिशें प्रदान करने में सक्षम होना चाहिए।

निवेशक संबंध: एक अच्छे मर्चेंट बैंकर का निवेशकों के साथ एक मजबूत नेटवर्क और सकारात्मक संबंध होना चाहिए। उन्हें आपको संभावित निवेशकों से जोड़ने और सार्थक बातचीत की सुविधा प्रदान करने में सक्षम होना चाहिए।

ट्रैक रिकॉर्ड: मर्चेंट बैंकर की पिछली सफलताओं और उपलब्धियों पर विचार करें। डील्स को निष्पादित करने और अपने ग्राहकों के लिए सकारात्मक परिणाम देने की उनकी क्षमता के प्रमाण देखें।

बाजार-निर्माण क्षमताएं: market-building arrangements बनाने के लिए मर्चेंट बैंकर की क्षमता का आकलन करें। इसमें आपकी कंपनी की सिक्योरिटीज के लिए बाजार की मांग बढ़ाने और निवेशकों के बीच इसकी विजिबिलिटी बढ़ाने के लिए रणनीतियां विकसित करना शामिल है।

Analytical skills: मर्चेंट बैंकर के पास आपके व्यवसाय के विभिन्न वित्तीय पहलुओं का मूल्यांकन करने के लिए मजबूत विश्लेषणात्मक कौशल होना चाहिए। इसमें आपकी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य, विकास क्षमता और मूल्यांकन का आकलन शामिल है।

व्यवाहरिक स्किल्स : मर्चेंट बैंकर के पारस्परिक कौशल पर विचार करें, जिसमें उनकी ईमानदारी, पारदर्शिता, सहायता और मित्रता शामिल है। प्रभावी संचार और सहयोग के लिए एक सकारात्मक और पेशेवर रवैया महत्वपूर्ण है।

समस्या-समाधान दृष्टिकोण: एक ऐसे मर्चेंट बैंकर की तलाश करें जो proactive और solution-oriented mindset प्रदर्शित करता हो। उन्हें लेन-देन प्रक्रिया के दौरान उत्पन्न होने वाली संभावित चुनौतियों या मुद्दों की पहचान करने और उन्हें संबोधित करने में सक्षम होना चाहिए।

याद रखें, आपके वित्तीय लेन-देन की सफलता के लिए सही मर्चेंट बैंकर का चयन करना महत्वपूर्ण है, इसलिए उनकी क्षमताओं का मूल्यांकन करने के लिए समय निकालें और अपनी व्यावसायिक आवश्यकताओं के अनुरूप हों।

Merchant Bank vs. Commercial Bank

यहाँ मर्चेंट बैंकों और कमर्शियल बैंकों के बीच तुलना है:

ग्राहक: मर्चेंट बैंक मुख्य रूप से कॉर्पोरेट फर्मों के साथ काम करते हैं, विशेष वित्तीय सेवाएं प्रदान करते हैं और उनकी आवश्यकताओं के अनुरूप सलाह देते हैं। दूसरी ओर, कमर्शियल बैंक, व्यक्तियों, छोटे व्यवसायों और कॉर्पोरेट ग्राहकों सहित ग्राहकों की एक विस्तृत श्रृंखला को पूरा करते हैं।

जोखिम के प्रति रवैया: कमर्शियल बैंकों की तुलना में मर्चेंट बैंक आम तौर पर जोखिम लेने के लिए अधिक खुले होते हैं। वे अक्सर underwriting securities, venture capital investmentsऔर सलाहकार सेवाएं प्रदान करने जैसी गतिविधियों में संलग्न होते हैं जिनमें उच्च स्तर का जोखिम होता है। कमर्शियल बैंक, अधिक जोखिम-रहित होने के कारण, पारंपरिक बैंकिंग गतिविधियों पर ध्यान केंद्रित करते हैं और ग्राहक जमा की सुरक्षा को प्राथमिकता देते हैं।

खाते खोलने की क्षमता: मर्चेंट बैंकों के पास आमतौर पर खाते खोलने के लिए विशिष्ट मानदंड और आवश्यकताएं होती हैं, और वे केवल उन ग्राहकों को ही स्वीकार कर सकते हैं जो कुछ एलिजिबिलिटी क्राइटेरिया को पूरा करते हैं, जैसे कॉर्पोरेट फर्म या उच्च-नेट-वर्थ वाले व्यक्ति। दूसरी ओर, कमर्शियल बैंक, खाता खोलने के लिए बुनियादी आवश्यकताओं को पूरा करने वाले किसी भी व्यक्ति के लिए खुले हैं।

Orientation: मर्चेंट बैंक मुख्य रूप से management-oriented होते हैं, जो अपने कॉर्पोरेट ग्राहकों को रणनीतिक वित्तीय सलाह और समाधान प्रदान करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं। कमर्शियल बैंक अधिक asset-oriented होते हैं, जो deposits, loans, और mortgages जैसी कई वित्तीय संपत्तियों को मैनेज और लोन देने पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

संपत्ति का प्रकार: मर्चेंट बैंक मुख्य रूप से इक्विटी और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट्स, जैसे स्टॉक और शेयर में डील हैं। वे अन्य वित्तीय संपत्तियों जैसे बांड, डेरिवेटिव और निजी इक्विटी निवेश में भी शामिल हो सकते हैं। दूसरी ओर, कमर्शियल बैंक, आम तौर पर लोन से संबंधित संपत्तियों, जैसे कि mortgages, और fixed-income securities से निपटते हैं।

भूमिकाएं और कार्य: मर्चेंट बैंक कई तरह की भूमिकाएं और कार्य करते हैं, जिनमें underwriting securities offerings, portfolio management, financial advisory, mergers और acquisitions, और corporate restructuring शामिल हैं। कमर्शियल बैंक, कुछ सलाहकार सेवाएं प्रदान कर सकते हैं, मुख्य रूप से deposit-taking, lending, और transaction processing जैसे पारंपरिक बैंकिंग कार्यों पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

सम्बंधित बाजार का प्रकार: मर्चेंट बैंक मुख्य रूप से प्राथमिक बाजार से जुड़े होते हैं, जो आईपीओ जैसी नई सिक्योरिटीज के जारी करने और वितरण से संबंधित होते हैं। वे अंडरराइटिंग और ऑफरिंग प्रक्रिया को सुविधाजनक बनाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। कमर्शियल बैंक सेकंडरी बाजार से अधिक जुड़े हुए हैं, जहां पहले जारी की गई सिक्योरिटीज खरीदी और बेची जाती हैं।

यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि ये अंतर विभिन्न देशों में विशिष्ट regulatory environment और बाजार स्थितियों के आधार पर भिन्न हो सकते हैं।

Difference between Merchant banking and Investment banking

Merchant banking

ग्राहक: मध्यम आकार के संगठनों के साथ काम करता है।
उद्देश्य: अंतरराष्ट्रीय वित्तपोषण गतिविधियों में संलग्न है और व्यापार वित्त, रियल एस्टेट निवेश और कॉर्पोरेट निवेश जैसी सेवाएं प्रदान करता है।
भूमिकाएं और कार्य: ग्राहकों को व्यापार सुविधाएं प्रदान करता है और कई शुल्क और फंड-आधारित सेवाएं प्रदान करता है जैसे कस्टोडियल, बैंकिंग और सलाहकार सेवाएं।
एसेट डिपेंडेंसी: इसकी सेवाओं से फीस और फंड दोनों पर निर्भर करता है।

Investment banking

ग्राहक: मुख्य रूप से बड़ी और स्थापित कंपनियों को सेवा प्रदान करता है।
उद्देश्य: संगठनों को निवेशकों के साथ जोड़कर दीर्घकालिक पूंजी आवश्यकताओं को प्राप्त करने में मदद करने के लिए underwriting और issuance of securities पर ध्यान केंद्रित करता है।
भूमिकाएं और कार्य: Limited trade financing facilities प्रदान करता है और मुख्य रूप से दी जाने वाली सेवाओं, लीज रेंटल और ब्याज से शुल्क के माध्यम से पैसा कमाता है।
मर्चेंट बैंकिंग कॉर्पोरेट उद्योग और अर्थव्यवस्था को समग्र रूप से आकार देने में प्रभावशाली रही है। जैसे-जैसे भारतीय अर्थव्यवस्था का विकास जारी है, मर्चेंट बैंकिंग का देश के व्यापार और आर्थिक क्षेत्रों पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ने की उम्मीद है।