Mutual Funds Kya Hai| Mutual Funds क्या है?

आज बहुत से लोग अपने भविष्य के लिए Mutual Fund में इन्वेस्ट कर रहे हैं। टीवी, मीडिया या कई जगह आपने Mutual Funds Investment के विज्ञापन देखे होंगे। इस पोस्ट में आप जानेंगे Mutual Fund Kya Hai? साथ ही म्यूच्यूअल फण्ड के कितने प्रकार हैं?

आज कई लोगों के लिए, म्यूचुअल फंड जटिल विषय लग सकता है। हम आपके लिए बहुत ही बेसिक लेवल पर इसे सरल बनाने का प्रयास करने जा रहे हैं। मूल रूप से, बड़ी संख्या में लोगों (या निवेशकों) द्वारा जमा किया गया धन एक म्यूचुअल फंड है। यह फंड एक प्रोफेशनल फण्ड मैनेजर द्वारा मैनेज किया जाता है।

Mutual Fund Kya Hai| Mutual Fund क्या है? |

परिभाषा: एक म्यूचुअल फंड एक professionally-managed investment योजना है, जो आमतौर पर एक एसेट मैनेजमेंट कंपनी द्वारा चलाया जाता है जो लोगों के समूह को एक साथ लाता है और अपने धन को स्टॉक, बॉन्ड और अन्य सिक्योरिटीज में निवेश करता है।

यह एक ट्रस्ट है जो कई निवेशकों से पैसा इकट्ठा करता है जो एक common investment objective शेयर करते हैं। फिर, यह इक्विटी, बॉन्ड, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स और / या अन्य सिक्योरिटीज में पैसे का निवेश करता है। प्रत्येक निवेशक यूनिट्स का मालिक है, जो फंड की होल्डिंग के एक हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है। इस सामूहिक निवेश से उत्पन्न आय / लाभ को किसी योजना के “नेट एसेट वैल्यू या NAV” की गणना करके, कुछ खर्चों में कटौती के बाद निवेशकों के बीच आनुपातिक रूप से वितरित किया जाता है। सीधे शब्दों में, म्युचुअल फंड आम आदमी के लिए सबसे बढ़िया निवेश विकल्पों में से एक है जो उसे विभिन्न प्रकार के, व्यावसायिक द्वारा प्रबंधित सिक्योरिटियों में निवेश करने का अवसर प्रदान करता है, और जिसकी लागत भी अपेक्षाकृत कम है|

Description

विवरण: एक निवेशक के रूप में, आप म्यूचुअल फंड ‘Units’ खरीद सकते हैं, जो मूल रूप से किसी विशेष योजना में आपके हिस्से को दर्शाती है। इन यूनिट्स को फंड्स के मौजूदा net asset value (NAV) में आवश्यकतानुसार खरीदा या बेचा जा सकता है। फंड की होल्डिंग के हिसाब से ये एनएवी उतार-चढ़ाव भरा रहता है। इसलिए, प्रत्येक निवेशक फंड के लाभ या हानि में आनुपातिक रूप से भाग लेता है।

सभी म्यूचुअल फंड सेबी के पास पंजीकृत हैं। वे निवेशक के हितों की रक्षा के लिए बनाए गए सख्त विनियमन के प्रावधानों के भीतर कार्य करते हैं।

म्यूच्यूअल फण्ड कितने प्रकार के हैं?

विभिन्न लोगों की विभिन्न आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए कई प्रकार की म्यूचुअल फंड योजनाएं मौजूद हैं। मोटे तौर पर तीन तरह के म्यूचुअल फंड हैं।

Equity or Growth Funds इक्विटी या ग्रोथ फंड

  • ये मुख्य रूप से इक्विटी यानी कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं
  • इनका प्राथमिक उद्देश्य संपदा निर्माण या पूंजी वृद्धि होता है।
  • उनके पास उच्च रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता होती है। साथ ही ये long term investments के लिए सर्वोत्तम हैं।


यहाँ दिए गए उदाहरण से आप इसको समझ पाएंगे।

  • “Large Cap”  फंड जो मुख्य रूप से उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो बड़े स्थापित व्यवसाय चलाते हैं
  • “मिड कैप फंड” जो मध्यम आकार की कंपनियों में निवेश करते हैं।
  • “स्मॉल कैप” फंड जो छोटे आकार की कंपनियों में निवेश करते हैं
  • “मल्टी कैप” फंड जो बड़ी, मध्य और छोटे आकार की कंपनियों के मिश्रण में निवेश करते हैं।
  • “सेक्टर” फंड जो उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो एक प्रकार के व्यवसाय से संबंधित हैं। उदा। टेक्नोलॉजी फंड जो केवल टेक्नोलॉजी कंपनियों में निवेश करते हैं
  • “थीमेटिक” फंड जो एक सामान्य विषय में निवेश करते हैं। उदा। इंफ्रास्ट्रक्चर फंड जो उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो इंफ्रास्ट्रक्चर सेगमेंट में वृद्धि से लाभान्वित होंगे
  • टैक्स सेविंग फंड
  • Income or Bond or Fixed Income Funds

Income or Bond or Fixed Income Funds

  • ये फिक्स्ड इनकम सिक्योरिटीज, जैसे सरकारी सिक्योरिटीज या बॉन्ड्स, कमर्शियल पेपर्स और डिबेंचर, बैंक सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स जैसे ट्रेजरी बिल्स, कमर्शियल पेपर आदि में निवेश करते हैं।
  • ये अपेक्षाकृत सुरक्षित निवेश हैं और आय सृजन के लिए उपयुक्त हैं।
  • लिक्विड फंड्स, शॉर्ट टर्म, फ्लोटिंग रेट, कॉर्पोरेट डेट, डायनामिक बॉन्ड, गिल्ट फंड्स आदि इनके कुछ उदाहरण हैं।

Hybrid Funds

  • ये दोनों इक्विटी और फिक्स्ड इनकम में निवेश करते हैं, इस प्रकार दोनों के सर्वश्रेष्ठ, ग्रोथ पोटेंशियल के साथ-साथ इनकम जनरेशन की पेशकश करते हैं।
  • इसके उदाहरण एग्रेसिव बैलेंस्ड फंड्स, कंजर्वेटिव बैलेंस्ड फंड्स, पेंशन प्लान्स, चाइल्ड प्लान्स और मंथली इनकम प्लान्स आदि होंगे।

Net Asset value (NAV) क्या है?

म्युचुअल फंड की एक विशेष योजना का प्रदर्शन नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) द्वारा दर्शाया जाता है। सरल शब्दों में, एनएवी योजना द्वारा रखी गई सिक्योरिटीज का बाजार मूल्य है। म्यूचुअल फंड निवेशकों से सिक्योरिटीज के बाजारों में एकत्रित धन का निवेश करते हैं। चूंकि प्रति दिन सिक्योरिटीज के बाजार मूल्य में परिवर्तन होता है, इसलिए किसी योजना का एनएवी भी दिन-प्रतिदिन के आधार पर बदलता रहता है।

सभी म्यूचुअल फंड स्कीमों के एनएवी को सेबी म्यूचुअल फंड कन्वेंशन के अनुसार, बाजार बंद होने के बाद कारोबारी दिन के अंत में घोषित किया जाता है।

नेट एसेट वैल्यू फॉर्मूला क्या है?


नेट वैल्यू की गणना बहुत सरल है। नीचे दिए गए सूत्र का उपयोग करके कोई भी इसे आसानी से कर सकता है –

The net value of an asset = (Total asset – total liabilities)/ total outstanding shares

हालांकि, संपत्ति का Net Value of Assets प्राप्त करने के लिए assets और labilities के तहत सही योग्य वस्तुओं को इनपुट करना महत्वपूर्ण है।

म्यूचुअल फंड के लिए Net Value of Assets क्या है?


म्यूचुअल फंड, शेयरों के विपरीत, वास्तविक समय में व्यापार नहीं करते हैं। इसके बजाय, उनकी गणना व्यापारिक पद्धति के आधार पर की जाती है और मुख्य रूप से विभिन्न assets और liabilities पर निर्भर करती है।

Assets
म्यूचुअल फंड के asset section में एक विशेष फंड के investments, receivables, cash, cash equivalents और अन्य अर्जित आय का संचयी बाजार मूल्य शामिल है। इस बाजार मूल्य की गणना प्रत्येक दिन के अंत में की जाती है, जो फंड के पोर्टफोलियो में शामिल विभिन्न सिक्योरिटीज के समापन मूल्य पर आधारित होता है। इन फंड्स में liquid assets और नकदी के साथ-साथ अन्य मदों जैसे ब्याज भुगतान, लाभांश, आदि के रूप में पूंजी का एक प्रतिशत शामिल हो सकता है।

Liabilities
liabilities section में,net asset value mutual funds की गणना करते समय, बकाया भुगतान, उधारदाताओं के लिए बकाया धन, और अन्य शुल्क और संबद्ध संस्थाओं के लिए देय शुल्क शामिल हैं।

इनके अलावा, म्यूचुअल फंडों में विदेशी देनदारियां भी हो सकती हैं, जिनमें गैर-निवासियों के लिए शेयर शामिल हो सकते हैं, विदेशी कंपनियों के लिए लंबित भुगतान और विभिन्न बिक्री आय जो अभी तक बेदखल हैं।

देयताओं में utilities, staff salaries, operating expenses, distribution, management expenses आदि सहित विभिन्न अर्जित व्यय भी शामिल हो सकते हैं।

इस प्रकार, म्युचुअल फंडों के लिए net asset value calculation के लिए, एक दिन के अंत तक उपरोक्त liabilities और assets की मात्रा को ध्यान में रखा जाता है।

म्यूचुअल फंड के NAV का कैलक्यूशन कैसे करें


आप निवेशकों को जारी की गई इकाइयों की कुल संख्या से फंड की कुल शुद्ध संपत्ति को विभाजित करके म्यूचुअल फंड के एनएवी की गणना कर सकते हैं।

जब निवेश की बात आती है, तो कुछ शर्तों का विशेष महत्व होता है। म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) ऐसा ही एक शब्द है। जब भी आप म्यूचुअल फंड यूनिट खरीदने या बेचने का प्रयास करते हैं, तो यह संक्षिप्त नाम सामने आता है।

सरल शब्दों में, एनएवी एक म्यूचुअल फंड का प्रति यूनिट बाजार मूल्य है।

Net value of assets की सामान्य गणना


दोपहर 3:30 बजे शेयर बाजार बंद होने के बाद सभी म्यूचुअल फंड निवेश कंपनियां अपने पोर्टफोलियो की कुल कीमत का मूल्यांकन करती हैं। पिछले दिन की बंद कीमतों के बाद बाजार फिर से खुलता है। फंड हाउस अपने अनुसार दिन भर के लिए परिसंपत्तियों का शुद्ध मूल्यांकन प्राप्त करने के लिए सभी खर्चों में कटौती करते हैं, ऊपर वर्णित फार्मूला का उपयोग करके।


संपत्ति का सामान्य net value of assets उसके इक्विटी शेयर की कीमत है और व्यक्तिगत शेयरों की cumulative cost द्वारा दिया जाता है। यह गणना एक विशेष संपत्ति का बाजार मूल्य देती है और बाजार में उतार-चढ़ाव के अनुसार परिवर्तन के अधीन है।

आइए एक उदाहरण की मदद से NAV को समझते हैं


मनीष जी 2 अलग-अलग योजनाओं, स्कीम-ए और स्कीम-बी में निवेश करते हैं। उन्होंने दोनों योजनाओं में 1 लाख रुपये का निवेश किया।

स्कीम-ए का एनएवी 10 रुपये है

स्कीम-बी का एनएवी 50 रुपये है

आवंटित की जाने वाली यूनिट्स हैं

योजना-ए: 10000 यूनिट्स (100,000/10 रुपये)

योजना-ए: 2000 यूनिट्स (100,000/50 रुपये)

दोनों योजनाओं में अर्जित रिटर्न एक महीने के बाद 10% है

यहां संशोधित एनएवी प्रति यूनिट स्कीम-ए के लिए 11 रुपये और स्कीम-बी के लिए 55 रुपये है। दोनों योजनाओं के लिए निवेश की गई शुरुआती राशि 1 लाख रुपये है। अंतर केवल आवंटित यूनिट्स की संख्या का है, योजना-ए में आवंटित यूनिट्स योजना-बी से अधिक हैं। लेकिन दोनों योजनाओं के लिए एनएवी और रिटर्न समान है। इसलिए, फंड के प्रदर्शन को मापने के लिए एनएवी की भूमिका ही एकमात्र कारक नहीं है।

म्यूचुअल फंड एनएवी योजना का बुक वैल्यू है। किसी भी योजना में निवेश करते समय, एक निवेशक को योजना के पिछले प्रदर्शन की जांच करनी चाहिए। इसके अलावा, एक निवेशक को वर्षों में फंड द्वारा अर्जित रिटर्न को देखना चाहिए।

फंड के प्रदर्शन में NAV की भूमिका


अधिकांश निवेशकों का मानना ​​है कि किसी संपत्ति का net value of an asset उसके शेयर की कीमत के समान है। इस प्रकार, वे सोचते हैं कि कम net asset value मूल्य वाले फंड सस्ते होते हैं और परिणामस्वरूप बेहतर निवेश होता है। हालांकि, net asset value calculation फंड के प्रदर्शन के साथ संबंधित नहीं है। सिर्फ इसलिए कि किसी फंड का net value कम होता है, वह इसे व्यापक निवेश नहीं बनाता है।

किसी संपत्ति का net value केवल यह दर्शाता है कि पिछले वर्षों में अंतर्निहित एसेट्स ने कैसा प्रदर्शन किया है। इसलिए, निवेशकों को इसमें निवेश करने के लिए धनराशि का चयन करते समय इसे एक निर्णायक पैरामीटर नहीं बनाना चाहिए। उन्हें एक सूचित निर्णय लेने के लिए अपने निवेश से रिटर्न की जांच करनी चाहिए।

इस प्रकार, किसी asset का net value तब उपयोगी होता है जब यह समझ में आता है कि कोई फंड हर दिन कैसा प्रदर्शन करता है। यह इंगित नहीं करता है कि फंड कितना आकर्षक है। इसलिए, निवेशकों को इसमें निवेश करने से पहले फंड की मौजूदा लागत और इसके ऐतिहासिक प्रदर्शन की जांच करनी चाहिए।

मैं नीतीश वर्मा टेक्निकल ब्लॉग का ऑथर हूं। यहां मैं टेक्नोलॉजी से जुड़ी पोस्ट करता हूं। यहाँ आप बैंकिंग, डिजिटल इंडिया से जुड़ी जानकारी के अलावा एंड्राइड एप्प और लेटेस्ट एल्क्ट्रॉनिक्स प्रोडक्ट्स के रिव्यु आपके साथ शेयर करता हूँ।

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